香港——中国企业走出去的桥头堡
香港蔡罗会计事务所合伙人蔡国辉先生
各位领导，各位朋友大家好。刚才我们听了不同的专家意见，现在不管是金融风暴也好，或者说全球经济有一个困难的状况，我们怎么在危机之中找到机会，这个当然是非常重要的，同时我们另外一个最重要的事情就是我们在这样的状况之下，我们从中学到了什么？我们应该要做什么？才是最重要的思维。今天我们在这里想跟大家介绍一下，第一个就是香港营商情况，第二就是香港税制，第三就是如何在香港做风险管理这么一个动作。
刚才提到说，在香港很多企业到香港投资，香港很多企业也来国内投资，我们会遇到一个问题就是，为什么国内企业那么喜欢在香港投资？我不知道在座各位你们有没有在香港开分公司或者投资，大家会问为什么会挑香港作为一个子公司或者分公司的地方？我就给大家介绍一下。
08年根据香港贸易发展局的调查报告，瑞士洛桑管理学院他们对全球55个重要经济体进行世界竞争力的排名，香港仅次于美国和新加坡，而香港商业效率方面位于榜首，政府效率排名第二，经济表面排名第五。根据2007年中国社会科学院的蓝皮书报告，他们认为香港是中国城市里面最具竞争力的城市。在07年的时候，FDI这个杂志对全亚洲做了一个评分调查，他们最主要针对营商环境，基本建设以及人力资源和生活素质进行评分，香港是亚洲的首位，被评为“亚洲的未来城市”。
从上面几个报告当中可以看到，香港在这些软环境上面有他的优势存在，这可能是香港经济发展最基本的根底。但是各位不要忽略掉，中央政府给香港最大的礼物，就是CEPA经贸紧密合作协议，这个对香港帮助非常大，因为他给香港公司到国内来投资很多优惠，可能各位朋友会问，中央政府给香港的礼物跟国内企业有什么样的关系？可能觉得这是优惠香港公司，跟我们有什么关系？在以下的数据中，我们可以看到一些有趣的地方。
2007年，中国对外直接投资流量超过一亿美元的地方，第一名就是香港，第二开曼群岛，第三个英属维京群岛，你可以看开曼和维京群岛加起来还不到香港的一半。 2008年国外或地区投资中国的统计中，我们发现香港投资到国内产业，他的数字也是超过外国，比如加拿大，韩国。我们就发现，很多国内企业到香港去设立公司，除了利用香港的软体和硬体设备外，他们利用了CPEA的优势投资到国内产业。
还有一个报告，07年10月份的报告，有3890家地区在香港设立办事处或者总部，平均每月有四间外资企业在香港成立公司，过去十年增长了55%。所以可以推论，大家到香港开公司不仅是利用这个优惠条件，而是香港可以作为他们对外接轨的平台，让国内企业更容易跟国外企业接触做生意。
那么为什么世界其他的公司会到香港设立公司？很多朋友会想，因为香港是进来中国市场第一个跳板，香港贸易发展局因为这一点做过访问，一些公司为什么喜欢到香港投资和设立公司，第一个他们提出低税率，因为香港是一个出名低税率的地方，所以他们很多企业喜欢到香港去设立公司，然后享受这个低税率。第二个信息自由，他们喜欢香港，因为香港企业需要公告股东数据及汇报公司财务资料，大家彼此做业务会更透明和清楚。另外一个更重要的地方，因为香港是一个完全没有外汇管制的地方，资金是可以自由进出的，国际企业在资金往来是没有限制的，这个是一个非常有用跟方便的地方。
另外一个，我们刚才提到低税率，当然是针对公司所得税。另外一个08年Mercer人力资源顾问公司也做了调查，香港个人所得税也是全球最低，就代表不管是公司所得税，还是个人所得税都是全球最低。
当然我们刚才也提到了，香港在很多竞争力排名上面都是非常优秀，不管是营商环境还是基本建设，都是非常有竞争力，但是香港最具有竞争力的在于香港的税制。刚才我们提到公司所得税最低，个人所得税也是最低，那么我们就跟各位解释一下香港税制是什么情况。
其实香港税制非常简单，基本上香港税分三类，第一类就是公司所得税，只要你在香港从事贸易或者业务获得的利润就必须交税，这就是公司的营运税。第二就是个人所得税，香港税务条例规定，只要你是在香港工作所赚取的收入必须交个人所得税。第三个就是物业税，大家知道房地产对香港经济是非常大的支柱，所以香港房地产是必须征税的。所以除此之外，香港就没有其他的税务，也可以说除此之外香港没有任何所谓营业税，销售税，增值税，资本增值税都没有。所以香港税制就是如此简单。
对一些公司来讲，因为很多朋友他们对香港公司如何报税很想知道。第一个投资经营无限公司，他们要不要作帐？当然要，要不要审计？不用，他们要不要报税？当然要。合伙人无限公司，需要做帐，不需要审计，需要报税。有限责任公司，需要做帐，需要审计，需要报税。那么很多人会成立离岸公司，那么到香港经营需不需要报税？或者说我只是在香港做生意，做完生意就走，这种需不需要报税？这也是需要报税的，你需要做帐需要审计需要报税的，如果你没有在香港经营当然是不需要做帐审计报税的。
那么公司所得税在什么情况下需要交税呢？公司必须在香港经营行业、专业或者业务，代表你公司必须在香港从事业务或者贸易。第二，应课税的利润必须来自该公司在香港所经营的行业、专业或者业务。第三，利润必须在香港产生或者得自香港。不知道各位有没有看出来，我们在不断强调来自于香港，在香港产生。所以就是说，如果各位在海外有子公司，你海外子公司赚的钱汇回香港是不需要交税的。另外所谓征税跟各位居民身份是没有关系的，是不是香港居民不重要，只要你是香港公司你就必须交税。我们提到应课税的利润是怎么计算出来的，其实在香港税制里面，他会根据所谓的税务条例做调整计算，调整帐目通常包括剔除了可扣除税的折旧免税额，就是我们会扣除这个折旧额才是你的利润，如果扣除之后没有利润的话，代表不用交税，如果扣除之后还是有利润的话，那么各位还是要交税。
另外，香港政府有一个非常重要的规定，就是所有在香港的公司必须保留七年的业务交易记录，如果当税务局查你的帐的时候，发现你没有保留七年，你只有五年，你最高可能会被罚十万块。这是香港税务局非常重要的规定。
刚才提到说，我们这个利润是得自于香港，在香港产生，香港的税制是一个地域概念，在香港以外的地方，是不会征收任何的税率的。在这个贸易利润来源地，其实这个是很多朋友有争议的地方，认为如果是这样子，我们如何判断到底这个利润是不是来自于香港，如何判断这个利润是来自于香港？在这里我们把这个利润来源分成两个部分，第一个就是所谓的基本原则，货品或者商品所赚取的利益一般是以合同在哪里订立来做根据的。那是不是代表我在外地跟客户签约然后跑回香港是不是就不用交税？可以说是，也可以说不是。第一个，如果你买卖合同在香港订立，所得的利润必须要征税，如果你买卖合约在外地订立的话，你的利润就不需要在香港征税，如果销售合约或者购买合约其中一项在香港订立，你也要交税。
刚才说很多企业会去香港设立子公司，他们没有办事处，没有雇佣员工，举一个例子，一家英国公司在香港成立一家公司，他没有办公室，也没有聘请员工，然后利用这个香港公司名义到国内做采购，买了他们需要的产品，同时他们在国内跟原来的英国公司订立一份合约，把这个产品卖回给英国公司，这样情况之下，他的合约不在香港订立，而且最重要的是，因为这家在香港的英国公司他没有营运的场所跟设施，所以他在国内一买一卖对香港来说是不需要征税的。那么大家会认为这么一买一卖有什么好处？第一个，这样一买一卖是可以避税的，可以把利润留在香港公司，然后减低他们母公司的利润，所谓减低母公司的利润，同时也是减低母公司所缴的税。在这样情况之下，那大家会想任何公司都跑到国外去签合约，当然不行。第一个如果两方都是香港公司，不可能说你到深圳签一个合约就可以免税了，不。因为你是两家香港公司，你们订立合约，你的利润肯定来自于香港，不管你们买还是卖，你们都属于产生自香港，必须要交税。我们刚刚讲到说，如果我在香港的子公司没有实质的运作，他是可以避税。如果我今天我有办公室，我有聘请员工，我有电话，我有传真，在这样情况之下，你就不能说你在香港没有营运，而同样的，这样情况之下，你不能到国外签约然后回香港说我合约是在外国签的，这样情况下，你所签的合约你的利润是来自于香港，你就要服从香港的税制。这样情况之下，你的货物在哪里运都没有关系了。
刚才提到贸易利润的来源，现在我们讨论一下制造业的利润来源，如果你是香港制造的，很明显你的利润来自于香港。很多企业他们有一部分在香港制作，有一部分在国内制作，这样利润会被视为分摊，他们利润一部分来自国内，一部份来自香港，香港那部分要征税，大陆那部分就不需要了。
刚才我们提到公司所得税，那么是不是还有物业税，其他利润来源，如果说公司在芝加哥有一个工厂，租出去，收取租金，香港用不用交税呢？不用。因为芝加哥这样一个工厂不在香港，所以你收取租金的利润是不需要交税的，如果说这个工厂在香港，抱歉，你的租金要交税。如果说在阿拉斯加卖了一块地，我所赚取的利润要不要交税？同样不需要，如果在香港有块地卖了，当然要交税了。
另外一个有趣的地方就是说，如果我买卖股票，我要不要交税？比如说我在纽约交易所卖股票，赚了一笔钱，我要把这笔钱运回香港要不要交税？我们可以分两方面看，如果你是以个人名义，不管你是海外还是香港本地，你股票所所赚取的利润是不需要交税的，但是你是以香港公司的名义在香港交易所买卖股票所赚取的利润就需要交税，因为你是公司名义，这个部分会被视为公司营运的一部分。
另外一个非常特别的地方来自于所谓服务酬金的收入。这个就是说，如果我今天一家香港公司，我帮国内企业做市场调查，就代表说我提供服务不在香港，我是在国内，我公司是在香港，那我这一个案子的利润要不要交税，因为他不在香港，而你提供的服务不管在哪，他都不需要交税。公司所得税的税率，07年到08年，有限公司是17.5%，无限公司是16%。这样的一个税率在世界各地绝对是很有优势的。
刚才我们讨论完公司所得税，接下来讨论一下个人所得税。比如说，在座各位，如果你们企业有一天到香港开分公司，或者开一家公司，各位可能会被派到香港去，去经营这些香港公司，你们要不要交税？相信这个问题大家很关心的，基本上香港个人所得税的税率就是说，只要你在香港受雇工作，或者因为香港受益性的职位得到的收入都应该缴交个所得税。那么大家会担心说，如果公司派我去，我就要交香港的税了，其实也不是这样，是否要交个人所得税，主要决定因素在于你签的合约是不是香港受雇的工作，这是最大的前提，他是你就要交税，不是就不用交税。
一般来说，如果三个因素同时存在，雇佣合约的磋商，总结及受法律的约束地点，第二个，你的雇主居民身份地点不在香港。第三你支付工资的地方不在香港。
对于非香港收入工作的话，就是说国内企业把你们派到香港去，可能你不是所有时间都在香港，可能一部分时间在香港，一部分时间在国内，那要不要交？有可能要，有可能不要，是不一定的，看你停留在香港时间有多长。如果所有雇佣服务都在香港以外的地区履行，受雇的工作不需要交个人所得税。
最重要的在于说，各位停留在香港的时间有多长，很多国内企业他们在香港开公司，然后他派了国内的员工到香港去，但事实上，名义以上派去，他领香港公司发出来的薪水，但是大部分时间在国内工作，只要你在香港停留不超过60天，你的工资都是不需要交税的。其实在这样情况之下，各位有没有发现一个很有趣的情况，香港税制并不是规定，这个要交税那个不用交税，而是基本上税务局只提供一个概念，或者说他提供一些法则，比如说公司所得税，他没有一个明文规定说这样交税不交税，而是他提供所谓的作业验证法则，用这样一个法则判断说，这个公司利润产生自哪里。这是香港税制有趣的地方。
刚才提到说，香港税制另外一个非常特别的地方就是说，我们提到他不是界定你一定要怎样怎样，而是有一个作业验证法则，他不规定你，而是你要证明你是还是不是，这是香港税制非常重要的地方。
自从911和这次金融风暴之后，当然97年香港回归中国之后，中央政府给了香港很多礼物或者优惠政策，香港今天可以提供给国内企业很多服务，但是我们最近发现一个不一样的趋势，就是说，如果我们在拓展业务上可以利用香港，比如说香港的税制，基楚建设，把香港作为平台可以跟世界各地不同客户接触。但是我们发现911和金融风暴之后香港有一个不一样的作用，这个作用是来自于财务管理，或者是避险。我想请问一下大家，财务管理是什么？是不是财务管理就是投资？其实并不尽然。我们所谓的财务管理当然有投资管理，还有税务、退休、遗产、风险、教育管理等等。什么是教育管理？各位小孩子可能大家已经在头疼了，小孩要念什么样的中学？什么样的大学？这些经费哪里来？就是说你如何管理你的财务，能够提供你的小孩去继续他的学业。
当然另外一个东西非常重要，也是最近几年非常火红的工具就是信托。不管是香港还是国内，很多有实力的人士，他们都利用信托这样的工具来避险或者保护资产，当然还有员工的福利管理跟私人银行的管理。我不知道各位之前有没有看过这个书，《黑天鹅》，这个就是有一个黑天鹅效应，就是原来欧洲人并不知道有黑色的天鹅，等有一天他们到澳大利亚发现天鹅有黑色的，他们完全无法接受，黑天鹅效应就是说他存在我们不知道，但是他对我们冲击非常大，它还有一个事后的可预测性，就好象今年的金融风暴似的，我刚才还跟包处长在商量到底金融风暴会怎样样。就是因为这样一个概念，我们发现企业和个人会利用香港的法律制度，金融制度，税制，加上我们刚才理清的所谓财务管理概念，他们会为个人或者企业进行避险或者资产保护，这样一个概念这几年在香港是非常非常红的。
到底这是怎么样一个原理？其实各位刚才我们提到香港的税制，因为香港有三项，就是公司跟个人，房地产税收，这个是非常好的制度。如果各位想象一下，我有一个朋友，他是独资企业他一个人辛辛苦苦工作几十年，在公司赚了一笔钱，当然我们很清楚这个公司利润就是他个人的利润，同时也是他家庭开支，让他儿子可以念书，让他太太可以买衣服，如果遇到911，这个公司会变成什么样？这个公司债务会变成个人债务，个人债务会变成家庭债务。而独资企业在这样状况下，他会面临什么问题呢？公司债务变成家庭债务，如果这个负责人走了，代表说负责人的家人必须负起这个债务。再来就是说家庭成员能不能继续经营这个企业？因为这个负责人走了，银行会不会减缩他的贷款，供应商会不会停止供应他的商品，客户会不会流失？资金会不足，员工信心会下降。最后有没有可能这个企业给别人经营？在这样状况之下，因为现在整个世界转变太快，很多个人也好，企业也好，他们不断的思考我如何避险，基于这样的概念，最终的意义在于说，到底资金来路在哪？或者说资金不足的话，我们该如何处理？
所以刚才提到说，我们利用的香港税制跟法律以至于财务管理的概念，我们利用了风险以及遗产策划，帮企业做一些买卖合约，或者保险，用来干吗？用来支付遗产开支，提供家人未来收入，为延续企业经营提供资金。如果是合伙人或者是股份公司，他们又会面对怎样的问题？第一个，如果我们说三个好兄弟认识二十几年，他们合伙开一家公司，非常努力赚了一点钱，如果万一其中一个股东出事的话，其他人怎么办？第一个面临就是继承问题，这个股东有个儿子，他每天就是玩，如果他来继承他的职位，其他两个股东会愿意吗？当然不愿意，如果不让他继承，儿子会不会把他的股份卖给我的竞争对手？如果他把股份卖给竞争对手，代表我竞争对手就有我这家公司的股份了，这是非常危险的事情。那么到底我要不要回收股份？如果我把它买回来我资金哪里来？我用公司现金还是借贷？这个股东走了，银行贷款会不会受影响？供应商会不会萎缩？一切一切都是问题，家属也是一个问题，他会想另外两个股东会不会回购我的股份？如果不回购，他们会不会稀释我的股份？而且还有一个重要的，合伙人公司有一个共同及连带的债务责任。
所以我们会理出一些解决方案：我们利用风险跟遗产策划，设计一些买卖合约跟保险，然后订立回购的价钱和计算方式，万一这个状况出现，我们可以确定他的价钱和计算方式，提供家庭未来收入，指定回购对象，所谓指定回购对象就是说我的股份不会到我的竞争对手手上。比如说我们可以各自为另外股东买保险，利用这个保险来支付将来的股份回购，或者说以公司名义为各个股东购买保险，利用这样子一个保险来支付将来的股份回购。
另外一个大家可能会忽略掉，因为都是企业里的精英，都是非常重要的人，可能会被分派到公司股份，如果万一911出现，会对企业造成什么样的影响？其实这个是实例，911之后我们发现对企业影响非常深，很多精英都在911不见了，如果因为这样，业务会不会受影响？银行贷款不会减缩？供应商会不会停止供应？家属所面临的问题，比如他为这家企业奋斗20年，911之后什么都没有了，家属得到什么，他被分派的股票其实是不被保证的，因为公司很可能稀释股份，另外家属什么时候拿到这个费用？也不知道。
所以我们提出了一些想法，就是公司可以为公司一些比较重要的员工帮他们买保险，然后公司做受益人。利用这样的资金应付将来营运上的损失，利用这些资金回购被分派的股份解决家属的问题。这里很重要的地方在于说，很多企业他会利用这样子的方法作为公司要员的福利，就是说他帮要员买了保险之后，当他退休以后，这个要员是可以把这个保险一起带走，这是作为一种鼓励和补偿。
所以我们在这里，我们看到原来我们运用香港不但只是因为他的硬体或者软梯，或者是我们所说的法律也好，税制也好，而重要的是我们能整合香港一些可利用的制度，为企业或者为个人，不但只是作为业务拓展的平台，也同时香港变成企业或者个人在避险或者资产保护上面另外一个重要平台。今天我的报告就到这里，如果有问题，待会儿请大家提问，谢谢大家。